Особенность маржинальной торговли состоит в следующем. За счет заемных средств вы покупаете больше акций, чем можете себе позволить. При этом, чтобы банк-брокер, финансирующий ваши покупки, мог себя застраховать от неуплаты вами суммы займа, покупаемые на заемные средства акции на самом деле вам не принадлежат, и в случае падения стоимости акций расчет так называемого маржинального обеспечения берется из первоначально вложенных собственных средств заемщика. Другим языком, это равносильно тому, что если вы вложили 100% всех своих денег в акции, но при этом купили акции так, как будто у вас 200% средств, то при снижении акций на 50% брокер принудительно распродаст всю оставшуюся часть вашего портфеля и вернет себе свои первоначально вложенные деньги плюс проценты, а вы останетесь с носом. Когда на рынке штиль и рост, то маржинальная торговля дает инвестору дополнительную прибыль. Но стоит ветру измениться и рынок акций начнет лихорадить, как вы сразу из победителя превратитесь в тыкву. В этом и кроется опасность маржинального кредитования.

Чтобы не позволить рынку управлять вами, необходимо четко понимать, где вы будете выходить из игры в случае наступления убытков. В маржинальной торговле недопустимо оставлять позицию без присмотра. Поскольку у меня не было переноса маржинальной позиции, я не платил проценты, правда, заработать на маржинальной торговле у меня не получилось. Летом, как это часто бывает, упали торговые обороты, и волатильность снизилась настолько, что мне приходилось закрывать позиции в лучшем случае в ноль, в худшем с небольшим убытком. В добавок ко всему приходилось дозваниваться брокеру, тратя деньги на связь, и, не владея полностью картиной, торговать вслепую. В итоге, вернувшись с очередной поездки в Петербург и зафиксировав очередной убыток по маржинальной позиции, я принял решение менять стратегию торговли.

Глава 6. Возвращение в Тройку

После очередного убытка по маржинальной торговле в Бин Банке я выявил ряд причин, не позволявших, как мне казалось эффективно торговать:

Информированность.

Я торговал по телефону и не мог в режиме онлайн посмотреть на графики, чтобы проанализировать динамику акций. Брокер, пусть и был заинтересован в моих оборотах, но все-таки уже не мог поддерживать связь на протяжении всего торгового дня, так как клиентов становилось все больше, а эффективность советов все ниже.

Маржинальное кредитование.

Когда акция растет на 5% с плечом 1к1, вы зарабатываете 10%. Когда акция падает на 5% с плечом 1к1, вы теряете 11%. При падении вы всегда теряете больше на марже, чем если бы вы торговали на свои. Если мы даже 60% сделок будем закрывать в плюс, а 40% в минус, то при прочих равных процентов роста и падения мы всегда будем в минусе за счет эффекта маржи и комиссий брокера.

Комиссии.

Торговать внутри дня – это весьма затратный процесс и по времени, и по комиссионым издержкам, поэтому стоит внимательно оценить рынок тарифов и услуг.

Аналитическая поддержка.

Торговля, основанная на газетах и деловых журналах, уже не приносила результаты. Рынок быстро трансформировался в сторону технологичных решений. Было важно получать ленту событий в режиме онлайн и анализировать отчеты компаний и рекомендации аналитиков.

Чтобы что-то в жизни поменять, нужен набор критической ситуации. Чем больше критических элементов в системе, тем актуальнее смена тактики и стратегии. Выявляя критические элементы в системе, ты приходишь к выводу, что если замена одного или нескольких элементов не может полностью нивелировать критическую массу, то стоит полностью ее заменить. Этим я и занялся.

Узнав, что в моем первом брокере «Тройки», где у меня лежал пакет из энергетических акций, в режиме онлайн доступна аналитика и интернет-трейдинг за комиссию в 0,01% и отсутствует ежемесячная плата, я вывел все средства с брокерского счета в БИН Банке и положил на счет в «Тройку». Тогда я последний раз посетил головной офис банка на Гродненской 5. Один из коллег моего брокера на мою реплику, что я еще вернусь, с ехидством в голосе сказал, что навряд ли. Как оказалось, он был прав. Техническая, аналитическая и комиссионная составляющая в «Тройке» была на порядок выше, чем во многих брокерских домах и банках того времени. Я был приятно удивлен, когда за неполные 5 месяцев, которые я потратил на торговлю в Бин Банке, «Тройке» удалось с гигантских комиссий и телефонного брокериджа превратиться в первоклассного ритейл-брокера. Во всяком случае, для меня на тот момент, когда горечь от потерянного на маржинальной торговли времени и средств была еще сильна, возвращение в «Тройку» стало приятным событием. Сопровождалось оно зачислением на счет эквивалента 11000$. Мне пришлось подключить безлимитный интернет и установить программу QUIK для интернет-трейдинга, а также произвести up-grade ПК. Несмотря на то, что мое эго было задето летними маржинальными неудачами в БИН Банке, я не терял духа и по-прежнему ощущал себя в обойме, правда, понял, что путь к миллиону будет не таким радужным, как казалось в первые месяцы инвестирования. Я также был приятно удивлен, что мне позвонила сотрудница из «Тройки», представилась руководителем и пригласила меня посетить головной офис на Романовом переулке 4.

Как вы помните, когда я открывал счет, со мной общалась брокер «Тройки» на первом этаже рядом с кассой, где собственно и клиентской зоны-то не было. В этот раз меня пригласили на 3 этаж в Open space, где работали все известные медийные аналитики, трейдеры компании. Глядя на них, я, еще даже не студент, чувствовал себя если не принцем вечеринке, то уж точно не рядовым участником. Не буду скрывать, эмоции зашкаливали, мне в тот момент захотелось очутиться на их местах. Ведь они торгуют миллионами, их аналитика цитируется во всех деловых изданиях. И конечно, мои эмоции меня выдали. Я не сразу понял, почему именно меня пригласила руководитель одного из направлений, отвечающих за работу с клиентами, но после того, как я попросил дать мне возможность пройти у них стажировку, больше я ее не видел и не слышал. Спустя несколько лет я сам буду работать в Open Space на 3 этаже одного из крупнейших брокеров России на позиции персонального брокера-трейдера и вопрос клиентских денег и потенциала каждого клиента будет не праздным. И я стану таким же циничным и расчетливым, как эта руководитель, которая потеряла ко мне всякий интерес, как только узнала, что мой потенциал – это не инвестировать в них, а желание работать у них.

Как бы то ни было, мой возврат в «Тройку» совпал с поступлением в ВУЗ и золотой осенью, которая мне принесла результативные сделки.

Глава 7. Победа

В работе трейдера самое главное – чтобы никто не мешал. Когда ты можешь сосредоточится на том, что ты делаешь, когда интернет работает стабильно, графики открываются и читаются без сбоев, новостная лента приходит регулярно и каждое утро и вечер ты можешь уделить спокойному чтению аналитики, считай, 50% успеха ты заслужил.