Центральные Банки разных стран также могут выступать в роли маркет-мейкеров. При этом они выходят на Forex с весьма специфичной целью – сглаживание и стабилизация курса национальной валюты относительно иностранных. Кроме того, у Центробанков есть и весьма специфичные инструменты, которые могут оказать влияние на котировки валют – учетная ставка, размер денежной массы, инфляционные ожидания и пр.

Серьезными игроками на валютном рынке являются крупные компании и фонды (инвестиционные, пенсионные и др.). Их деятельность на Forex в основном нацелена на извлечение прибыли в долгосрочной перспективе и защите от рисков.

Цели более мелких игроков заключаются, обычно, в извлечении прибыли из колебаний валютных курсов за короткий срок. Их торговля характеризуется небольшим объемом операций и использованием кредитного плеча. Именно в их интересах написана эта книга.

Функционирование валютного рынка было бы невозможным без посредников, которые обеспечивают движение валюты между продавцом и покупателем. В обиходе их называют «поставщиками ликвидности». В роли таких посредников выступают крупные инвестиционные и коммерческие банки. Именно они формируют рыночные курсы валют и предоставляют их крупным дилинговым центрам. Дилинговые центры предоставляют доступ к котировкам форекс-брокерам, которым подключаются обычные трейдеры.

Несмотря на схожесть функций дилинговых центров и форекс-брокеров их нужно все же различать – если первые предоставляют выход на межбанковский рынок, то вторые это делают только опосредованно. Брокеры, как правило, осуществляют операции по методу внутреннего клиринга, то есть сводят разнонаправленные заявки трейдеров между собой и только после этого выходят на дилинговый центр с оставшимися объемами. При этом комиссию они берут с каждой сделки как за полноценный вывод на межбанковский рынок.

Говоря о торговле на валютных рынках, нельзя забывать и о рисках, сопряженных с нею. От этих рисков не застрахован никто – ни частный трейдер, ни крупный банк. Для примера можно вспомнить о «Банке братьев Бэринг» (Barings Bank). Один из старейших банков созданный еще в 1762 году, пережил множество исторических событий – войны, экономические кризисы и прочие неурядицы, но не сумел пережить действий одного своего сотрудника. Один из трейдеров этого банка – Ник Лисон – своими несанкционированными и крайне рискованными операциями с фьючерсными контрактами довел банк до банкротства в 1995 году. Убытки в результате действий Лисона достигли суммы в 1,3 млрд долларов, что вдвое превышало собственный капитал банка.

На колебания валютных курсов оказывают влияние большое количество самых разнообразных факторов. Любое нарушение баланса действующих сил может привести к непредсказуемым движениям цены, которые могут оказать существенное влияние на результаты торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча. Само использование кредитного плеча может привести не только к повышению доходности, но и к многократному увеличению потерь.

Помимо рисков, связанных, собственно, с торговлей, не следует забывать и о рисках, связанных с деятельностью конкретного брокера. К примеру, у брокеров-мошенников могут наблюдаться значительные изменения цен с быстрым возвратом к исходному состоянию, которые ведут к закрытию торговых операций по худшим ценам и не подтверждаются независимыми источниками котировок. Еще одним проблемным моментом может стать механизм обработки приказов о сделках по заранее установленным ценам.

Валютные рынки всегда тяготели к использованию самых современных средств передачи и обработки финансовой информации. Так, в 1830-х годах у брокера из Филадельфии Уильяма Бриджеса имелась личная линия связи между Нью-Йорком и Филадельфией, передававшая ему и его клиентам самые свежие новости фондового рынка. Сигналы передавались при помощи оптического телеграфа, и могли преодолеть расстояние от Нью-Йорка до Филадельфии за 10 – 30 минут. Это было дорогим удовольствием, но оно того стоило. В одной из статей местной газеты было написано, что «за многие хитроумные ходы на фондовом и товарном рынках Филадельфии были ответственны спекулянты, способствовавшие созданию телеграфа. Несомненно, спекулянты хорошо заплатили его создателям».

Появление электрического телеграфа способствовало значительному ускорению передачи информации. Постепенное расширение телеграфных сетей привело к тому, что информация распространялась практически мгновенно (по меркам того времени). Телеграф сразу же был освоен биржевыми трейдерами. А в 1869 году Томас Эдисон запатентовал «Универсальный тикерный аппарат», который значительно облегчил жизнь тогдашним трейдерам.

Рисунок 3. Универсальный тикерный аппарат Т. Эдисона

Технологические достижения 20-го века были использованы трейдерами в полной мере. Развитие информационных и вычислительных технологий давало еще больше возможностей в трейдинге. Каждая техническая новинка, которая могла бы помочь в торговле тут же внедрялась в жизнь. Влияние новых технологий стало особенно заметно в последнее десятилетие прошлого века.

Если раньше для доступа к финансовому рынку нужно было предпринять ряд весьма дорогостоящих мероприятий, то развитие и разрастание глобальной сети Интернет и снижение цен на компьютеры сделали этот процесс намного проще. С каждым годом порог вхождения на валютный рынок снижался и продолжает снижаться. Сейчас принять участие в торговле на Forex может каждый желающий.