Книга предназначена для студентов экономических вузов всех форм обучения, школ бизнеса, аспирантов, преподавателей и практических работников рынка ценных бумаг. Рекомендуется для использования совместно с книгой Боровковой В. А. «Рынок ценных бумаг», СПб.: Питер, 2006.
Предисловие
Основной задачей курса «Рынок ценных бумаг» является изложение фундаментальных вопросов теории ценных бумаг: экономическая природа, функции и роль ценных бумаг, их виды, особенности и закономерности развития рынка ценных бумаг, финансовые институты этого рынка, его государственное регулирование.
Цель пособия – в том, чтобы дать студентам теоретические знания об инструментах рынка ценных бумаг и закономерностях его функционирования, а также подготовить их к практической работе на российском рынке ценных бумаг.
Настоящее пособие состоит из восьми глав, каждая из которых включает в себя теоретический материал, тесты и задачи для проверки знаний студентов, необходимых для их дальнейшей деятельности.
Основной теоретический материал взят из учебника В. А. Боровковой «Рынок ценных бумаг» (СПб.: Питер, 2005) и приведен здесь в краткой форме; представлены различные термины, знание которых обязательно для студентов.
Практическая часть глав представлена разнообразными тестами и задачами.
В зависимости от способа решения тесты разделены на четыре вида:
1. Выбор верного ответа.
2. Исключение несоответствия.
3. Поиск альтернативы.
4. Термин-определение.
1. Тест «Выбор верного ответа».
Данный тест направлен на изучение правовых категорий и понятийного аппарата различных типов ценных бумаг и профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг. В тесте необходимо выбрать один правильный ответ из предложенных вариантов.
2. Тест «Исключение несоответствия».
С его помощью устанавливается соответствие понятий определенной теме. Методом исключения необходимо указать на те термины и формулировки, которые не имеют отношения к данной теме.
3. Тест «Поиск альтернативы».
Данный тест выявляет, насколько точно студент знает положения законодательства о рынке ценных бумаг и владеет терминологическим аппаратом по курсу. В нем необходимо ответить «Да» или «Нет» на поставленный вопрос. Тест направлен на выработку способности принимать одно из противоположных суждений.
4. Тест «Термин-определение».
Он содержит ключевые термины по темам учебного курса, к каждому из которых надо подобрать определение, данное в задании.
В конце работы приведены ответы на вопросы тестов.
Пособие повышает качество обучения студентов по дисциплине «Рынок ценных бумаг» и соответствует требованиям, предъявляемым к современному специалисту – выпускнику вуза, опирается как на теоретические исследования в этой области, так и на законодательную базу российского гражданского права о ценных бумагах.
Глава 1
Рынок ценных бумаг и его участники
1.1. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков. Как часть финансового рынка он выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций.
К общерыночным функциям относят:
1) аккумулирующую;
2) перераспределительную;
3) регулирующую;
4) стимулирующую;
5) контрольную;
6) ценовую;
7) функцию страхования ценовых и финансовых рисков;
8) коммерческую;
9) информационную;
10) функцию воздействия на денежное обращение;
11) функцию организации процесса доведения финансовых активов до потребителей.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике;
учетную функцию, которая проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, в регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.